现货配资网:股市杠杆操作-期货市场资金总量再创历史新高！2万亿大关突破在望

　　今年以来 ，期货市场延续良好的发展态势。

　　无论是资金总量 、成交持仓水平
，还是期货资管规模，都呈现出持续的增长 。其中 ，期货市场资金总量突破1.9万亿元，再创历史新高；期货资管规模则较去年底增长近700亿元
，增幅超20%；前8个月，市场成交额
、成交量、持仓量同比增幅均在20%左右
。

　　各项数据显示 ，期货市场在服务实体经济 、提升风险管理方面的能力不断提升
，行业发展迈上新台阶。

　　期市规模突破1.9万亿

　　期货市场的资金总量，是衡量行业发展水平的一项重要指标 。

　　自2020年以来 ，期货市场的资金总量开始快速攀升
，2021年4月底期货市场的客户权益达到10243.52亿元，历史上首次突破万亿元大关。随后 ，这一指标稳步提升
，2023年8月一度突破1.8万亿元大关
。

　　在经过了两年的调整后，期货市场再度爆发。中国期货市场监控中心最新数据显示 ，期货市场资金总量已突破1.9万亿元
，再度刷新历史高点 。在不到两个月的时间内，市场规模增长近800亿元 ，按这个速度预计，今年底期货市场资金总量有望突破2万亿元大关
。第一个万亿用了30年时间
，第二个万亿或仅用5年时间。资金体量的稳步扩大，不仅反映了市场各类主体的风险管理和投资配置需求在增强 ，也折射出宏观经济企稳回升和市场流动性充裕的背景 。

　　中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示
，期货市场资金规模创下历史新高，主要有三方面原因：一是全球地缘政治和经济政策变化加剧
。尤其是美国总统特朗普上台以来实施的高关税政策 ，给全球产业链带来冲击
，越来越多的企业通过期货市场进行套期保值，以稳定供应链 ，支持实体经济高质量发展。二是资本市场因素 。在去年“9·24”政策推动下
，中国股市创出十年新高
。随着股市走强，专业投资者更多借助股指期货、期权等工具 ，形成稳定的组合产品
，追求收益与风险对冲。三是政策驱动 。近两个月，监管部门在推动金融市场高质量发展的背景下出台了“反内卷 ”政策 ，带动更多大宗商品投资者入市，政策性收益显现
。

　　与资金规模同步扩张的
，还有期市的成交与持仓。今年1—8月，全国期货市场（含期货交易所上市的期货和期权品种）累计成交量达到59.7亿手 ，累计成交额高达476.1万亿元
，同比分别增长21.7%
、22.9% 。截至8月末，全国期货市场持仓量为4909.2万手 ，同比增长19.8%。

　　在成交持仓比方面
，今年以来全市场维持在0.77水平，与去年同期持平
。这意味着 ，市场交易保持在合理区间
，资金结构稳定，没有出现过度投机迹象。资金流入与持仓同步增长 ，也显示市场参与主体更趋理性
，期市的风险管理功能得到有效发挥 。

　　期货资管规模快速攀升

　　在交易层面趋向活跃的同时，期货资管业务也进入了加速扩容阶段
。

　　中国证券投资基金业协会最新数据显示 ，截至2025年7月底，期货公司及其资管子公司私募资管产品规模合计达3839.7亿元
，占证券期货经营机构私募资管产品总规模的3.08%。这一数据较2024年底的3143.18亿元增加696.52亿元，增幅超过22% 。其中 ，股票策略、量化对冲 、大宗商品CTA策略是推动期货资管增长的主要动力
。

　　王红英认为
，随着资产端的融合加速，机构和高净值个人更倾向通过资管产品投资期货市场。今年以来 ，CTA基金表现突出
，受到了投资者青睐 。在全球结构性因素支撑下，多数期货品种呈趋势性上涨行情 ，进一步推升了CTA收益和资管规模；同时
，越来越多期货公司广揽人才，借助金融科技搭建多元化投资策略
。人才聚集和策略优化促使产品收益稳步提升 ，为期货市场和资管业务“双增
”提供了坚实基础。

　　某期货公司的资管负责人表示
，期货资管规模的扩张反映了两方面趋势：一是高净值客户和机构投资者对多元化配置的需求增加，期货资管凭借商品期货
、金融期货等工具的差异化优势 ，逐渐成为配置方案的重要组成部分；二是随着监管趋严与行业规范化发展，期货资管的专业化、合规化水平获得显著提升
，投资者信心增强 。

　　“期货资管业务不仅有助于丰富资本市场的产品供给，还能提升期货公司的综合竞争力
。在财富管理转型背景下 ，期货资管有望在未来几年保持两位数的增长速度。”上述资管负责人说 。

　　期货业发展前景广阔

　　期货市场与实体经济紧密相关。资金规模的不断扩大
，说明产业客户和金融机构的参与度进一步提升
。在经济高质量发展的背景下，期货市场的定价和风险管理功能将得以更好地发挥。

　　近年来 ，监管层持续推动期货市场制度建设和品种创新 。今年以来
，已有铸造铝合金等多个期货 、期权新品种上市交易，覆盖能源化工
、有色金属等领域 ，为产业客户提供了更完善的风险管理工具
。与此同时
，期货公司分类评价、投资者适当性管理等制度逐步完善，市场运行更趋稳健。

　　随着资本市场对外开放进程加快 ，外资机构参与期货市场的渠道不断拓宽 。合格境外投资者（QFII）可参与的期货 、期权品种范围持续扩大
，目前已经超过100个
。海外资金对中国期货市场的关注度显著提高，这不仅有助于提升市场流动性和定价效率 ，也为国内期货资管业务的国际化发展提供了契机。

　　格林大华期货首席专家王骏表示，主要是今年股指
、国债期货成交规模大幅增长
，加之商品中黄金、白银期货成交大增，6月底开始的“反内卷 ”概念的多晶硅 、焦煤
、碳酸锂、玻璃等品种成交量大增 。

（文章来源：券商中国）